鋼鐵行業(yè)旺季來(lái)臨 鋼價(jià)或持續強勢

    沉寂一段時(shí)間后，近期鋼鐵股卷土重來(lái)，一周來(lái)申萬(wàn)鋼鐵指數大漲7.72%，為同期市場(chǎng)中漲幅最高行業(yè)板塊。

    從中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數來(lái)看，8月為57.2%，較上月回升2.3個(gè)百分點(diǎn)，并在7月基礎上再創(chuàng )新高，表明鋼鐵行業(yè)繼續擴張，景氣狀況進(jìn)一步提升。

    原材料方面，近期鐵礦石價(jià)格小幅下降，同時(shí)港口庫存連續六周下降，但仍處于相對高位。煤焦價(jià)格則受環(huán)保影響保持強勢。鋼企整體成本短期易漲難跌。平安證券分析師魏偉認為，總體看，國內鋼材價(jià)格短期或將繼續維持高位震蕩走勢。

    廣發(fā)證券分析師李莎認為，隨著(zhù)傳統旺季到來(lái)，下游開(kāi)工率逐步回升，終端需求將陸續釋放。預計9月國內鋼材市場(chǎng)供求呈現緊平衡狀態(tài)，鋼企庫存或穩中有降，庫存指數繼續位于收縮區間。進(jìn)入9月，環(huán)保持續高壓限制鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放，市場(chǎng)供應收縮預期進(jìn)一步強化。

    國泰君安證券預計，鋼鐵行業(yè)“金九銀十”旺季即將來(lái)臨，鋼材需求將迎來(lái)季節性脈沖向上。在目前供給端已經(jīng)打滿(mǎn)且可能被壓縮的背景下，需求的季節性上升給予鋼價(jià)更強力的支撐，鋼價(jià)或持續強勢。

    投資策略上，平安證券建議關(guān)注具有成本優(yōu)勢、成本管控能力較強以及業(yè)績(jì)彈性較大的鋼企。同時(shí)，繼續看好供給側結構性改革這條主線(xiàn)，尤其是重點(diǎn)關(guān)注國企改革龍頭以及混合所有制改革概念股。天風(fēng)證券則提出，9月起汽車(chē)生產(chǎn)量將有所提升，需求端的提振有望增加板材企業(yè)產(chǎn)品及利潤空間，建議關(guān)注板材龍頭企業(yè)。而隨著(zhù)“2+26”大氣污染防治計劃各地具體方案陸續公布，鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)50%執行在即，建議重點(diǎn)關(guān)注緊鄰河北省且主要銷(xiāo)售區域為河北的上市鋼企。