下半年鋼市格局將向內強外弱轉換

在決策部門(mén)逆周期調節之下，上半年全國鋼材需求保持較大韌性，由此拉動(dòng)鋼鐵及鋼材產(chǎn)量小幅增加。預計下半年鋼材產(chǎn)需繼續穩定增長(cháng)?？偭啃枨蟾窬謱⒂蓛热跬鈴娤騼葟娡馊蹙置孓D換。

總量鋼材需求呈現增長(cháng)態(tài)勢。今年上半年鋼材市場(chǎng)的一些主要關(guān)聯(lián)數據，除房地產(chǎn)指標外，都保持了一定增長(cháng)幅度。今年上半年，全國經(jīng)濟（GDP）為5.5%，經(jīng)濟運行整體呈現恢復向好態(tài)勢。1-6月全國規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng)3.8% 其中6月份增長(cháng)4.4%。同期全國固定資產(chǎn)投資同比增長(cháng)3.8%，6月份環(huán)比增長(cháng)0.39%。一些重要耗鋼產(chǎn)品產(chǎn)量升降并存，汽車(chē)、船舶、拖拉機、家電等保持增長(cháng)，集裝箱、挖掘機、機床等出現下降。

上半年鋼材需求的最大拖累在于房地產(chǎn)投資下降。據統計，上半年全國房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比下降7.9%，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)企業(yè)房屋施工面積下降6.6%，房屋新開(kāi)工面積下降24.3%。扭轉房地產(chǎn)投資低迷態(tài)勢，已經(jīng)成為振興鋼材需求的重要方面。

上半年拉動(dòng)總量鋼材需求的重要引擎是出口。據海關(guān)統計，今年上半年全國出口鋼材4358.3萬(wàn)噸，同比增長(cháng)31.3%。據此測算，2023年上半年全國實(shí)際總量鋼材需求（不是表觀(guān)消費）同比增幅在3%以上。

所以測算上半年全國鋼材總量鋼材需求超過(guò)3%，不僅在于鋼材直接出口數據靚麗，還在于同期鋼材社會(huì )庫存量的下降和鋼材產(chǎn)量增長(cháng)。據蘭格鋼鐵網(wǎng)市場(chǎng)監測數據，截至6月底，全國29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存量為1035.79萬(wàn)噸，同比下降25.8%。其中建材社會(huì )庫存同比下降35.4%；板材下降9.3%。而同期全國鋼材產(chǎn)量同比增長(cháng)4.4%，粗鋼產(chǎn)量同比增長(cháng)1.3%。

從理論邏輯上講，在社會(huì )庫存減少的情況下，只要是鋼材產(chǎn)量增加，就一定會(huì )是消費需求總量的增加，無(wú)論其增長(cháng)引擎是來(lái)自國內還是境外。由此可以得出上半年全國實(shí)際總量鋼材需求同比增幅會(huì )在2%以上。

需求拉動(dòng)鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。上半年總量鋼材需求的穩步增長(cháng)，提供了鋼鐵產(chǎn)量的提升空間，加之搶占市場(chǎng)份額的競爭要求，刺激鋼鐵企業(yè)積極增產(chǎn)。據統計，今年上半年全國累計粗鋼產(chǎn)量5.36億噸，同比增長(cháng)1.3%；生鐵產(chǎn)量4.52億噸，同比增長(cháng)2.7%；鋼材產(chǎn)量6.77億噸，同比增長(cháng)4.4%。其中上半年重點(diǎn)統計鋼鐵企業(yè)粗鋼產(chǎn)量同比增長(cháng)3.64%，遠超全國粗鋼產(chǎn)量平均增長(cháng)水平。因為下半年會(huì )有更大力度調控政策出臺，鋼材總量需求水平還會(huì )提高。

展望下半年全國鋼材市場(chǎng)大勢，從宏觀(guān)政策大背景來(lái)看，預計貨幣政策繼續寬松，可能進(jìn)一步下調存款準備金率和存貸款利率。財政政策繼續寬松，有可能提高財政赤字，發(fā)行更多債券。房地產(chǎn)方面亦會(huì )出臺更多松綁措施，包括在一些城市全面放開(kāi)限購等。國際環(huán)境方面，美聯(lián)儲加息可能已近尾聲，7月份或將是這輪激進(jìn)加息的最后一次。中美“貿易戰”可能也有改善，至少不會(huì )更差。由此預計下半年的鋼材需求大環(huán)境會(huì )較為“友好”，顯示出更大韌性。

在下半年全國鋼材總量需求向好的同時(shí)，內外需求結構也會(huì )發(fā)生改變，將由之前的內弱外強，逐步向內強外弱轉變。這是因為下半年內人民幣對美元匯率將會(huì )提升，其次是國內鋼材價(jià)格上漲，也一定幅度減弱了出口價(jià)格競爭力。同時(shí)決策部門(mén)出臺的穩增長(cháng)舉措，亦會(huì )提振國內鋼材消費。